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加拿大28投资界有哪些算得上是经典的投资案例?

2020.10.23

admin

未知


  Facebook 正在 2014 年斥资 220 亿美元收购 WhatsApp,正在创造 VC 撑持公司最大并购营业额的同时,也给该公司的独一机构投资方红杉 Sequoia Capital 带去强壮回报,他们 6000 万美元(A 轮 800 万美元、B 轮 5200 万美元)的投资正在 3 年时刻里就造成了 30 亿美元。

  固然 Accel Partners 曾正在 2010 年卖了代价 5 亿美元的老股、但正在 2012 年 Facebook 上市时照样持有代价 90 亿美元的股份。这笔强壮的回报,也直接结果了 Accel‘s IX 基金成为显示最好的基金,当然也结果了 Facebook 天使投资人 Peter Thiel,得到了近 2 万倍的回报。

  团购网站 Groupon 称不上告捷的公司、但对 VC 而言却是好的投资。2011 年公司上市、融资 7 亿美金、IPO 当日市值近 130 亿美元。

  当然 Groupon 获益最大的仍然公司的天使投资人、连结创始人、第一大股东 Eric Lefkofsky,他正在公司刚建立后的天使轮中和 Brad Keywell 一共投资 100 万美元、当然他自己投了大个别钱。

  厥后 Ha-Lo 宣告崩溃、公司股东将崩溃来因归罪为此前收购 Starbelly 的营业,进而激发了对 Lefkofsky 的一系列告状。加拿大28

  正在那段诉讼缠身的日子、也是互联网泡沫快速颠簸的期间,Lefkofsky 写下了这段名言:「让咱们先导找乐子吧……让咱们变得兴味……让咱们颁发全体……让咱们对本人的预测充满决心……让咱们把工作做到极致……让咱们变得跋扈,不管谁对谁错……现正在是光阴变得激进了……咱们没有什么能够遗失的……」。

  值得属意的是,Cerent 的连结创始人及促进者 Vinod Khosla 当时是 KPCB 的合股人,他正在 KPCB 创造了 5000 万美元投资 6 家公司、回报 150 亿美元的明朗事迹,厥后他也成立了本人的投资机构 Khosla Ventures。

  当 King 于 2014 年上市后,Apax 所具有的股权代价固然带去了 100 倍的账面回报,但却没有很好的时机变现退出,但是其具有的股权却有很紧张的言语权,加拿大28正在与动视暴雪的商讲中非凡主动,最终从 59 亿美元的收购价中得到了巨额回报。

  中邦的电子商务巨头阿里巴巴 2014 年正在美邦上市,募资 220 亿美元,正在创造有纪录以后最大 IPO 的同时,也结果了其背后的投资人股东日本软银。

  正在 2000 年软银斥资 2000 万美元投资阿里巴巴、得到 34% 的股份,正在 IPO 当日软银是阿里巴巴第一大股东、持有 34.1% 的股份,以 IPO 当日收盘市值 2310 亿美元估量、软银持有的阿里巴巴股份市值进步 600 亿美元、回报进步 3000 倍,即使到目前,软银仍持有阿里巴巴 29% 股份。

  京东于 2014 年 5 月正在美邦上市,当天收盘市值约 290 亿美元,给早期投资人今日血本及操盘手徐新带去巨额回报。

  正在 2006 年刘强东铺排募资 200 万美元、今日血本投资了 1000 万美元;正在 2008 年金融危急时挺身接续加投,今日血本正在京东累计投资了约 3000 万美元,正在京东 IPO 当日持有 7.8% 的股份,不推敲此前是否卖过老股、以 IPO 当日收盘价估量、今日血本持有的股份代价进步 26 亿美元、竣工进步 150 倍的回报。

  Google 正在 2004 年上市、IPO 当时市值 230 亿美元,给早期投资机构 KPCB、Sequoia Capital 带去了 43 亿美元的回报,高达 300 倍回报的背后,更紧张是让 VC 穿越了泡沫危急、进入回报期。

  早正在 1999 年,KPCB、Sequoia Capital 等投资 Google 1200 万美元,但是很速就抢先了 2000 年互联网泡沫,没有人分明什么光阴是止境,更不会念到当年估值 1 亿美金驾驭的公司会正在 2004 年 IPO 时到达 230 亿美金。

  用意思的一个细节是,正在 Google 当时得到 1200 万美元的投资条目中,有一条是两位创始人要邀请一位外部 CEO 来收拾公司,所谓「Adult Supervision 成人囚禁」。

  Twitter 正在 2007 年先导速捷开展,USV 的合股人 Fred Wilson 正在机构的官方博客中特意先容了 Twitter,以为其是今世互联网的枢纽供职之一、收入和贸易形式能够延后再推敲

  正好 Twitter 当时正在融资,良众投资机构都由于看不懂 Twitter、感应 Twitter 缺乏收入也没有任何得到收入的铺排,由于融资的方针是用来扩容供职、确保 Twitter 寻常运营。这光阴,意会、最懂 Twitter 的 USV 也就水到渠成的成为了 A 轮领投契构。

  1、VC 要投资告捷,没有公式可言。值得模仿的合键是:深刻的探求、执着的决心、刚毅的追加投资。

  2、泡沫会让良众人失望、放弃,但卓越的公司确实会穿越经济周期。哪怕创始人、投资人都饱受磨难,但仍要充满决心。

  4、危机投资范围有二八定律——80%的收益来自 20%的营业;也有贝比鲁斯效应 (Babe Ruth effect)——即使能够三振出局 (凋零/赔本的投资),也并不阻挠其打出足够众的全垒打 (告捷的投资),Hit Big or Miss Big。

  赢利的 VC 看走眼(凋零)的投资比起凡是 VC 要众很大,但他们之于是赢利、具有上面那些回报大的告捷案例,是由于他们勇于出击、押到少数公司、最终赚翻了。

  机构方面既有出名机构众次告捷、也有不出名机构异军突起、更有新兴机构络续振兴;投资人靠山分歧性就更大了,有告捷或凋零的联贯创业者、也有聪明的财政或金融或状师专业人才;有手艺研发、工程或生物范围的专家,也有运营、营销、出卖岗亭的从业者。

  6、VC 投资跟拍片子相似,没有任何机构、任何人会确保每个投资都有好的票房,但最好的投资万世是下一笔。VC 要勇于开始、一朝确认无误的眼神、就一同陪跑结果。